股票中性盘是什么意思？
其实，所谓股票中性策略（neutral portfolio）的英文表述是market neutral strategy， 或者diversification portfolio. Diversification这个名词在投资领域非常流行，其本意是指不同的资产组合或投资工具之间存在负相关关系，从而使得整个资产的收益不是单方向而是呈“V”型的曲线分布;而市场中性则是指这种组合中包含的交易性头寸(long or short positions)与标的证券的价格变化并不相关或者无关联；因此这类交易可以获取一个相对于市场指数的收益， 而风险却几乎完全由交易成本构成。
市场上目前存在的各种对冲基金大多属于中性基金的范畴了。他们不依靠对大势的判断来赚取利润，而且往往采用数量化的方法来进行选股选时和资产配置等决策。由于这些基金追求的是一种与市场指数收益相关性较低的投资回报，所以他们一般都要通过一定数量的杠杆操作来实现更高的回报。例如，某基金经理认为A股市场的市盈率处于历史低位，未来将有望反弹，于是他从自己的资产池子里取出10%的资金买入大盘股etf，另外又用这10%的资金购买以股指期货作为标的的期权组合头寸；结果在2个月后大盘上涨约8%，etf净值增长9%;同时由于他做空股指期货获得了6%的收益率，所以他的总账户实现了15%的正收益。在这种情形下，我们可以说他是取得了超越市场指标的超额业绩，因为如果单纯从指数角度衡量，这只基金的表现不过是跑赢了大盘而已。
国内目前还没有专门的中性对冲基金，但一些公募基金为了规避监管要求而采取了“中性化”的操作方式，也叫做“绝对收益策略”(absolute return strategies)。比如最近比较火的嘉实300指数基金就采用了这种操作方法：它首先将资金分成两半，一半买入沪深300etf，另一半用于持有现金、国债、货币基金等有价证券，当股市走牛的时候，它们采取持有etf不动的策略，而当股市调整时候，则用持有的其他低收益工具所获得的盈利部分来抄底加仓etf，以求获得相对etf的长期超额收益。 总之，所谓的“中性策略”就是放弃了对宏观和市场的大势判断，而专注于微观层面的选股能力以及大类资产的配置技能的一种投资模式。